值得投:我们常说的基金最大回撤率是什么意思?

发布时间:2020-07-01 06:01:08   来源:网络
我们常说的基金最大回撤率是什么意思?

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为了在成千上万的基金产品中挑选出一只比较好的基金,除了净值和涨跌幅,最大回撤率是我们需要关注的另一个关键指标。下面小编就来给您介绍一下我们常说的基金最大回撤率是什么意思?

什么是最大回撤率?

最大回撤率是指在选定周期内任一历史时点往后推,产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值。最大回撤用来描述买入产品后可能出现的最糟糕的情况。最大回撤是一个重要的风险指标,对于对冲基金和数量化策略交易,该指标比波动率还重要。

 

最大回撤率是一个风险性指标,指的是买入产品后可能出现的最糟糕的情况,它描述的是在选定周期内,产品净值收益率回撤幅度的最大值。假设某只基金在成立之初净值为1,在接下去的一年中,天时地利人和,一切顺风顺水,净值顺利变为了2,那么初始投资人的本金就翻了一番,获得了100%的投资回报。这时很多人看着眼红,赶紧也下手了,可惜在过了半年之后,基金经理惨遭滑铁卢,让基金的净值变成了1.5,从整体来看,和最开始的起点相较,整治基金依然有50%的回报率,但是对于那些在最高点买入的人,却不仅没有收益,还要承担25%的损失,这个25%就是基金的最大回撤率。

用历史绝对收益来衡量一只基金产品,能 衡量它的初始认购者一直持有的赚钱情况,但是在那些基金表现最优异的时间节点购买的认购者就不一定了,他们甚至还有可能会面临巨亏,所以优秀的基金经理不仅要努力为投资者争取最大回报,还要努力控制最大回撤率,保证在任何时点购买自己产品的人都不至于承担太大的风险。

具体表现

以上是关于最大回撤率的名词解释。用通俗思维在股指期货基金产品认购中可以理解为以下几点。
回撤用来衡量该私募产品的抗风险能力。

回撤的意思,是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度。

最大回撤率,不一定是(最高点净值-最低点净值)/最高点时的净值,也许它会出现在其中某一段的回落。

公式可以这样表达:
D为某一天的净值,i为某一天,j为i后的某一天,Di为第i天的产品净值,Dj则是Di后面某一天的净值。

drawdown就是最大回撤率
drawdown=max((Di-Dj)/Di),其实就是对每一个净值进行回撤率求值,然后找出最大的。可以使用程序实现。

 

基金最大回撤率是大好还是小好?

按照上述描述,聪明的投资者可以明白,对于投资者来说,基金回撤率自然不是越大越好。回撤率越大,造成基金价值回落的就越多,越在高点买入,亏损的可能性就越大。

作为投资者我们要知道,回撤率越高,会加大亏损的可能,通过对基金历史回撤率数据的观察,可以发现该基金获益水平的稳定性,看看自己投资时潜在亏损的可能性,所以利用好这个指标可以帮助我们,选择绩优基金降低基金风险。
作为普通投资者,也要好好利用最大回撤率这个指标,来衡量基金的抗风险能力。挑选出一只可能为自己稳稳赚钱的好基金。
以上就是我们常说的基金最大回撤率是什么意思的相关介绍,最后小编还是提醒大家,股市有风险,入市需谨慎。入市需要正确的学习方法+良好的心态。
 
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