配资世界门户:股票盈利能力的重要判断指标——市盈率

发布时间:2020-05-15 06:00:57   来源:网络
股票盈利能力的重要判断指标——市盈率

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市盈率和股票到底是什么关系,其实市盈率指标用来衡量股市平均价格是否合的,在股票操作中有可以作为“企业价值”进行购票购买和卖出的参考。

下面小编就来给您介绍一下股票盈利能力的重要判断指标——市盈率

什么是市盈率

市盈率简称PE,是指在一个考察期(通常为12个月的时间)内,股票价格与每股收益的比率,市盈率是衡量股价高低和企业盈利能力的一个重要指标。由于市盈率把股价和企业盈利能力结合起来,其水平高低更真实地反应了股票价格的高低。

 
市盈率计算公式:

市盈率=股价/每股收益

投资者在股票市场中,一般需要关注大盘平均市盈率,行业平均市盈率,个股市盈率。

大盘平均市盈率

大盘平均市盈率可以揭示整个市场的运行状况,当股市平均市盈率处于较低水平时,说明市场上绝大部分股票已经具有了投资价值。即使现在处于熊市,可能也只是熊市后期,此时可以参考买入股票。当股市平均市盈率处于较高水平时,说明这个市场绝大部分股票已经没有了投资价值,即使现在处于牛市,可能也只是牛市后期,此时应该参考降低股票仓位。

大盘平均市盈率的七种情况

一、大盘平均市盈率低于10倍。如果出现这种情况,这有可能是一个历史性的机遇。

二、大盘平均市盈率在10-15倍之间。这种情况比较罕见,股市仅三个时间段内处于这个区间,分别是1994年7月29日,2008年10月28日,2012年12月4日。

三、大盘平均市盈率在15-25倍之间。这种情况比较少见,尤其是15-20倍之间。历史上曾产生若干次重要的市场大底,这时候投资股市是非常有价值的。

四、大盘平均市盈率在25-40倍之间。这种情况比较常见,大盘大部分时间在这个市盈率区域内波动,此时最应该遵守的操作策略是顺势而为,如果此时为牛市,那么应该买入股票或继续持有,反之应该卖出股票。

 
五、大盘平均市盈率在40-60倍之间。这种情况比较少见,多次重要的市场顶部在此区域内出现,此时股市里一片沸腾,很多人都会谈论股票。

六、大盘平均市盈率在60-80倍之间。这种情况比较罕见,在内地股票历史上仅出现过不多的几次,毫无例外的是,每当出现这种情况的时候,随后而来的熊市无比惨烈。

七、大盘平均市盈率在80倍以上。这种情况前所未有,如果真的出现这种情况,相信很多人会茶不思饭不想, 这时我们就应该参考卖出股票。

行业平均市盈率

可以通过分析行业平均市盈率的高低,判断出该行业所处的位置。

个股市盈率

个股市盈率可分为动态市盈率和静态市盈率两种。

1、通过个股市盈率的高低情况,用来区分个股价格高低及公司盈利情况。

2、还可以用个股市盈率与行业平均市盈率做比较,判断个股在所处的行业中市盈率的高低。

市盈率指标的缺陷

⑴计算方法本身的缺陷。成份股指数样本股的选择具有随意性。各国各市场计算的平均市盈率与其选取的样本股有关,样本调整一下,平均市盈率也跟着变动。即使是综合指数,也存在亏损股与微利股对市盈率的影响不连续的问题。举个例子,2001年12月31日上证A股的市盈率是37.59倍,如果中石化2000年度不是盈利161.54亿元,而是0.01元,上证A股的市盈率将升为48.53倍。更有讽刺意味的是,如果中石化亏损,它将在计算市盈率时被剔除出去,上证A股的市盈率反而升为43.31倍,真所谓“越是亏损市盈率越高”。

⑵市盈率指标很不稳定。随着经济的周期性波动,上市公司每股收益会大起大落,这样算出的平均市盈率也大起大落,以此来调控股市,必然会带来股市的动荡。1932年美国股市最低迷的时候,市盈率却高达100多倍,如果据此来挤股市泡沫,那是非常荒唐和危险的,事实上当年是美国历史上百年难遇的最佳入市时机。

以上就是股票盈利能力的重要判断指标——市盈率的相关介绍,最后小编还是提醒大家,股市有风险,入市需谨慎。入市需要正确的学习方法+良好的心态。
 
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